中报数据终于表现结束，周末券商皆作念了全市集的中报数据汇总色情xfplay，我刷了几个常看的卖方申诉，有几个信息点跟大勾结步一下。

最初是全市集的利润情况，照常咱们先把石油石化和金融排斥在外，上半年总体的状态是比较一般的。上半年营收增速转负，同比下降0.69%，202402单季度同比-1.70%；净利润同比下滑6.2%，Q2单季度同比下滑6.6%，压力并莫得缓解，还在捏续磨底的阶段。

从宽基指数角度看，创业板是净利润增速施展最佳的宽基指数，温氏股份、宁德时期和中际旭创是净利润完全值孝顺最大的三只个股，逻辑皆不太相通；沪深300、中证500和中证1000的二季度利润同比增速比较一季度皆有一定的回升，但还没沿途回正；科创50状态就比较差了，净利润有不小的压力。

科创50的压力其实是局部行业带来的，科创50里面有不少光伏公司，上半年光伏行业巨亏公共皆知谈，是以科创50有这种状态并不算无意，何况重钞票半导体的事迹也有一定压力，皆反应在了这个指数上。

看到这个数据片刻我有一个主张，不错跟大伙儿提个醒。畴昔几年估值是随着事迹同步下行的，当下公共看多的一个逻辑是估值依然超过低廉了。后续有莫得可能出现保捏低估值，但利润捏续下行的情况，这是需要严慎想考的。关于当下景气度还不行的行业，左侧来回一定要严慎。

这种大环境下，高分红钞票有受到追捧是大致率事件，这部分是咱们在国内超过豪情的钞票，只须目标上不出太大的问题就行。本年的中报有一个大趋势等于中期分红，笔据卖方的统计，本年中报所有有673家公司表现中期分红预案，累计分红达到了5288亿，比前两年加起来皆多。

而可捏续分红的前提条目是有捏续的目标性现款流，咱们从二级行业的维度统计了各行业的目标性现款流量，发现市集如故蛮讲真谛的。

最初是前十的二级行业，除了券商之外，清一色高股息类钞票。看到这表细则有小伙伴出来说，许多行业是弗成单独看目标性现款流的，出奇是金融行业。咱们也知谈这个理，但这个的论断跟最近市集施展强势的地方简直是太一致了，有时市集的焦点等于在当期现款流入的角度上。

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接下来是第11至20名的二级行业，这部分就跟红利关系不大了，不外不错浅近折柳红大类行业地方里现款流最佳的品种：破钞的白酒、白电；制造业的乘用车、电板、汽车零部件和光学光电子；周期的工业金属。

面前市集超过风趣现款流，而当下有现款流保险的大多皆是供给逻辑。要是从需求逻辑讲故事，如故从上头这些有现款流的行业里去找，会相对安全一些，不外从本年中报数据来看，这种契机是真少。。

1、市集好阻截易涨两天，今天又径直一根大阴线下来，个股跨越4300家下降，上证指数更是创下新低，简直是太弱了。小伙伴辱弄谈，以后每个月初到倒数第三个往异日去送外卖就行了，倒数第二天收盘讲究买，临了一天走东谈主，稳稳的幸福。。

流动性层面，全市集成交额7100亿，比较上周五缩量1600亿，缩量速率是真快，不外上周五的话那照实有的过猛。另外看今天港股亦然保捏劣势，A股的下降不全是内资的问题，外资看到经济数据后也给市集带来了蛮大的压力。

市集神思不行的时候就会去红利地方，值得严防的是红利里面也出现了分化，比如前期强势的国有大行，今天唯有农行和中行走出来了，其他几个皆依然掉队。

又比如前期先调度的煤炭，今天是普涨的，不外在此之前改变高的品种早就依然走出来了，红利地方彰着初始演绎阿尔法逻辑。

弹性比较大的科技今天又是比较大的调度，当下大热细则是破钞电子，不外苹果和华为的技巧点皆定在了9月10日，越接近这个技巧市集越有可能走齐备，往后要严防这个地方的高波动。

策略上，这两天的大波动公共的体感是比较差的，大趋势还莫得回转过来操作如故严慎一些。基本面角度下半年最伏击的是要看到需求的企稳回升，计策的践诺性操作是更伏击的，只可耐烦等了。

2、市集传十大光伏玻璃企业开会商定封炉减产30%，龙头企业牵头。玻璃停产跟豪放制造业是不相通的，封炉以后复产老本极高，这回光伏玻璃龙头企业作念这个动作果然下血本了。要是果然带头限制产能，短期不错褂讪价钱预期，对产业走出下行周期细则是故意的。

3、工信部：执行大限度耕种数字化更正更新。智能制造依然说了很久，在许多新建的产线上照实是有鞭策的，许多制造业皆依然是黑灯工场了。数字化更正细则不错提高坐褥恶果，但当下雇主们的投资空想皆比较低，能否鞭策还得看因循的力度。

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4、招商银行王良：莫得接到"存量房贷转按揭"联系奉告，计策还莫得取得说明。周末券商皆在测算影响经过，论断上看细则是有空间的，但幅度可能并不会太大，拉平到刻下的房贷利率可能等于合理预期。这关于银行的利润而言会有一定影响，不外只须入款利率同步下调一部分就能对冲，息差问题不算太大。

5、中国船舶：拟继承统一中国重工股票停牌。10年前的南北车统一公共皆印象长远，本年又来一个南北船统一，今天这大跌的走势没东谈主预见晚上会出这个音问了吧。不外当下跟10年前依然不太相通了，何况集团层面统一的时候就有预期，复牌以后到底还能有多大的溢价并不好说。

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